Курс доллара

«Я думаю, к концу января – началу февраля курс доллара будет болтаться вокруг нынешних значений – в районе 43-45 рублей», - сказал экономист и публицист, президент компании экспертного консультирования НЕОКОН Михаил Хазин на форуме «Торговля большого города» в Петербурге. «Может быть, еще будут проблемы, если под санкции, которые сегодня являются индивидуальными, попадут все, кто имеет открытые мировые контракты с теми, кто уже находится под санкциями. В этом случае могут начаться серьезные проблемы. В любом случае, мне кажется, до февраля принципиальных изменений с курсом уже не будет», - отмечает он.

Президент компании «Контакт-Эксперт» Григорий Трусов планку возможно курса немного повышает. «Мой прогноз - 45-47 рублей до февраля. Скоро декабрь, и народ начнет швыряться резаной бумагой, как вы видите, уже сейчас идет увеличение потребительского спроса и испытываются рубли. В феврале будет пустыня и будет опять обвал», - говорит эксперт. Григорий Трусов соглашатся с тем, что, если будут приняты новые санкции, то все пойдет другим чередом.

• Фото: Президент компании «Контакт-Эксперт» Григорий Трусов, ПРОВЭД

Два кризиса

По словам Михаила Хазина, сейчас сложное время, которое характеризуется двумя составляющими – внешним и внутренним кризисами. Внешний кризис связан с тем, что все рынки сбыта заполнены товарами, участники этих рынков не могут заниматься инвестированием, потому что у них большие долги, а попытки вывести новые товары на рынок не очень успешны, поскольку нет платежеспособного спроса. «Нужно ликвидировать долги, но это приведет к резкому сокращению финансовой системы, а финансисты запрещают это делать. Получается безвыходное положение, которое приведет к падению мирового ВВП и ВВП тех стран, которые определяют лицо мировой экономики, это, прежде всего, США и страны ЕС. Мы тоже неминуемо будем жертвами этих событий», - отмечает экономист.

Нет инвестиций

Внутренний кризис связан с тем, что Россия, начиная с 1991 года, сделала ставку на внешние инвестиции. «Внутренние инвестиции Центробанком заблокированы: рублевая ставка кредита абсолютно запредельная. А иностранные инвестиции в валюте означают и возврат в валюте. В 2000-е годы активно шли иностранные инвестиции, но рост продаж влек за собой и рост импорта, потому что комплектующие закупались за границей. Кроме того, в связи с тем, что внутренние инвестиции отсутствуют, а значительную часть ширпотреба мы тоже покупаем импортную, то растущий уровень жизни населения привел к еще большему росту импорта. Более того, поскольку рублевое рефинансирование финансовой системы было запрещено де-факто, то рефинансирование осуществлялось тоже в валюте, и, как следствие, у нас очень сильно вырос корпоративный валютный долг. Наш государственный долг сегодня больше, чем был в 1998 году, когда был объявлен дефолт», - говорит Михаил Хазин.

В этой ситуации, как только стали падать (не росли) мировые цены на нефть, мы оказались в ситуации, при которой «долларов на возврат инвестиций становились все меньше и меньше». По словам экономиста, скорее всего, года два назад мы достигли той ситуации, при которой все свободные валютные ресурсы надо было направлять в уже вложенные в российскую экономику ресурсы. «Иными словами: валютный инвестиционный процесс закончился, прибыль валютную в нашей стране получить больше невозможно. А рублевые кредиты запрещены Центробанком. В результате – у нас начался экономический спад в силу отсутствия инвестиций», - отмечает он.

Правительство и ЦБ

По мнению Михаила Хазина, дальнейшая судьба курса и экономики будет определяться тем, кто будет во главе правительства и Центробанка. «Если не произойдет смена руководства, экономический спад будет продолжаться, а уровень жизни населения будет падать. У меня все-таки имеется надежда, что смена все-таки произойдет», - говорит экономист.

Сначала правительство и Центробанк пообещали президенту высокие инвестиции и экономический рост, а теперь – когда этого не случилось - начинают выдумывать разные поводы: это экономический кризис, санкции виноваты. «У меня нет уверенности в том, что санкции оказали серьезное влияние на экономический рост в нашей стране. Санкции пытались легализовать тот факт, который уже был, но ускорения спада я не заметил. Сегодня влияние, может быть, и будет, потому что практически запретили рефинансировать», - добавляет эксперт.

Правительство вспомнило 1998 год и решило устроить крупную девальвацию. Но, по словам Михаила Хазина, девальвация, которую правительство хотело провести, чтобы стабилизировать экономику, «была сделана максимально тупым способом». «Я напомню, как это было сделано в Казахстане, когда девальвация произошла в одну минуту, и тем самым были пресечены все спекуляции. Но самая главная проблема состоит в том, что позитива для экономики практически не будет, потому что девальвация идет в пользу для внутреннего развития только тогда, когда есть свободные мощности. А в России сегодня свободных мощностей нет: для того, чтобы их собрать, нужны инвестиции, а инвестиции запрещены», - говорит он. По этой причине эффект от девальвации будет довольно ограничен, за одним исключением того, что один импорт будет смещен на другой, а уровень жизни населения существенно упадет в связи с тем, что большая часть народного потребления – импортного происхождения.

Шансы есть

Теоретически экономический рост возможен. Официальный импорт нашей страны в год составляет примерно 320 миллиардов долларов, в реальности – больше 400. Половина всего этого может быть очень легко заменена в результате процесса импортозамещения. Достаточно сказать, что мы импортируем продукты нефтихимии на 50 миллиардов долларов, которые можем производить сами. Дополнительный доход в 200 миллиардов долларов – это 2 триллиона инвестиций с 10% отдачей. Если принять программу импортозамещения на 10 лет, то можем легко обеспечить экономический рост в 5-7 %. Но это противоречит планам нынешнего правительства и Центробанка: им важнее исполнять инструкции МВФ, чем обеспечить стране экономический рост. По этой причине они прилагают титанические усилия, чтобы этого роста не было, к примеру, принимая новые налоговые новации, которые направлены практически на полное закрытие малого и среднего бизнеса. Если же мы перейдем к политике импортозамещения, то мы сможем позволить себе на фоне роста снизить налоги.

«Мы находимся на такой развилке: либо будет продолжаться вялотекущий спад (масштаб – 20% в год), и даже западные санкции на это повлиять не смогут, либо мы начинаем реальную программу экономического роста через импортозамещение. Самая главная опасность – полная неадекватность правительства страны и ЦБ. На краткосрочный период – на 3-5 месяцев – максимально негативный прогноз. Что-то конкретизировать я не могу, потому что предсказать, что затевают Набиуллина, Шувалов и Дворкович и Силуанов, у меня фантазии не хватает», – говорит в заключение экономист.